区块链是产业供应链金融的必经之路

本文是矢链科技 CEO 朱亮亮在 CITAHub 企业分享系列第七期中带来的《区块链是产业供应链金融的必经之路》分享。就“区块链技术到底能够解决什么实际问题”出发，站在了自身企业业务角度，围绕“产业供应链金融”给大家提供了一个解答。

区块链技术信仰

区块链技术信仰是指“共识的力量”，并且更多是指商业上的共识。也就是说，“区块链技术能够解决信任问题，在商业环境中构造一个可信的计算环境”，这个观点已经得到普遍的认可，“共识的力量”也是非常强的。依托区块链技术所带来“共识的力量”，能够减少企业合作间的信任摩擦阻力，顺利完成项目落地。

所以，真正的技术信仰者，应该走在将技术价值化的路上，将技术价值真正落到实处。任何技术的价值创造过程，都是在解决实际问题的一个过程。因此，区块链技术到底能够解决什么实际问题？“产业互联网” 成为其中的一个答案。

产业供应链金融

简而言之，产业互联网是一个 ToB 的互联网。由于天然具有金融属性，所以构建在产业互联网上的供应链金融，叫产业供应链金融。现阶段，矢链科技所从事的是将区块链技术应用于产业供应链金融，从而创造价值。本次分享的重点是：“在产业供应链金融上，区块链技术到底能够创造什么价值，以及如何创造价值？”

所谓「供应链金融」，是指为核心企业上下游的中小企业提供的融资模式。现阶段，中小企业的信用普遍较弱，难以得到金融机构的认可。但是，凭借供应链金融，可以允许中小企业根据上下游核心企业的信用而融到资。

什么是产业互联网？产业互联网指的是「产业+互联网」的一种形式。在此之前，2001 年产业互联网的概念就已经被美国沙利文咨询公司所提出。我们经常听说的「互联网+」，「B2B 模式」本质上和产业互联网是同一个概念。由于，当时的技术限制，产业互联网并没有得到关注。直到 2012 年，通用电气公司（GE）又重新对产业互联网的概念进行介绍，“产业互联网”的概念才得到业界的广泛认可。

那么，产业供应链金融就是构建在产业互联网上的供应链金融。

互联网已经进入下半场

互联网可以分为上半场和下半场。上半场指的是消费互联网，为了解决 C 端用户的消费需求；下半场指的是产业互联网 ，即产业与互联网的融合。如果按照这种划分方式，上半场的消费互联网则已经基本饱和，C 端用户的消费需求也已经得到很好的满足，加上人口红利逐步消失，消费互联网已经很难再有爆发式增长。为此，消费互联网开始往供给端延伸。在延伸过程中，促进了产业互联网的发展。特别是在 2016，2017 年，B2B 平台受到了资本青睐，发展迅速。

在这个发展变化的过程中，连接主体和连接内容发生了改变。如果说消费互联网连接的是人与人，以及人与企业间的互联。那么，产业互联网则更为复杂，是人、设备、与企业，甚至企业机构间的互联。比如，企业与企业 、企业与设备、人与设备间的互联。同时，连接内容也发生了改变。消费互联网连接的是信息，包括第三方支付。但是，产业互联网连接的内容除了信息之外，还链接了价值以及资产。比如，实物资产，也开始通过 IOT 技术进行互联。

互联网与传统行业融合的三种方式

随着产业互联网的发展，互联网与传统行业的融合越来越紧密。互联网与传统行业融合主要分为三种方式，即

• 以传统行业为主导，拥抱互联网
• 以互联网企业为主导，跟产业进行结合
• 完全融合的

传统行业主动拥抱互联网。比如，长途运输行业。现阶段，中国有 200 多家无车承运人平台，而这些平台大部分是传统物流行业主导。无车承运人平台在 2017，2018 年，得到蓬勃的发展，也得到了资本方青睐。

以互联网企业为主导，跟产业进行结合的。比如，有很多互联网巨头布局汽车行业。何小鹏的小鹏汽车、李斌的蔚来汽车，甚至雷军似乎也要开始造车计划。此外，比如阿里、京东、网易等互联网大厂，开始养猪。这些都是互联网行业去主导的产业互联网的真实案例。

就完全融合的案例来说，马云的菜鸟物流是非常好的融合形式。在早些年，马云曾说不会从事物流快递。事实证明，马云并没有放弃物流快递行业，转而对菜鸟进行了 1000 亿的投资。但是，传统快递行业也不甘示弱，顺丰联合了快递公司成立了丰巢。现在，基本上有丰巢的地方必有菜鸟，有菜鸟的地方也必有丰巢，是真正的近身搏杀。

产业互联网是 ABCD 技术+

产业互联网的技术是一种「 ABCD 技术+」，即「AI+Blockchain+Cloud+Data」的技术融合，去改造传统行业。 不管谁来主导，融合趋势已经不可避免。在融合过程中，我们看到传统行业的数字化程度越来越高，并且更加注重行业标准。其中的原因是要做数字化，必须得有行业标准。随着传统行业数字化和标准化的提高，也为产业供应链金融的发展提供土壤。

同时，产业互联网的发展，也离不开供应链金融的支持。 随着消费互联网向供给端延伸，将 C 端用户和产业进行连接，商品和服务就能更加快速的反馈给用户。而这需要把很多中间环节变得非常扁平、管理高效、成本也要更适合这种互联网的方式。所以，在这个过程中它需要两个支撑，即：技术的进步和金融赋能。

区块链在产业供应链金融中的作用

那么，区块链技术能够在产业供应链金融方面起到什么作用呢？

第一步，利用区块链技术搭建一个可信的计算环境。在可信计算环境下，让区块链成为产业与金融机构之间的桥梁。即使一个产业有了数据 ，有了交易场景，但是这些交易场景数据可信性，能不能得到金融机构的认可，则需要用区块链技术来实现。那么，具体是怎么做？
首先，需要了解行业标准化程度。如果标准化程度不够，则需要去梳理行业标准。
其次，判断行业互联网/区块链化程度。如果行业互联网化程度低，没有基础数据支撑，是比较难落地的。
最后，最关键的还要看行业自身的金融需求以及可接受的成本。
第二步，确定好行业后，再同行业内头部平台进行合作。从金融机构角度帮助头部平台梳理数据，将交易场景做成可穿透、可视化。

产业供应链金融落地的三个难点

产业供应链金融落地有三个难点，即：商业隐私、交易场景真实性、以及风控模型。现阶段，凭借区块链技术、人工智能和大数据技术的协同发力，重点解决这三个问题。

首先，要解决商业隐私保护问题

随着数权意识逐渐觉醒，企业对自身的交易数据非常敏感。即便是对金融机构，企业也不愿意透露自身隐私数据。传统行业或者说互联网行业，对金融的理解程度并不高。可以看到一个现象，除非是巨头才会有金融部门。即便是大平台，金融能力都是相对弱的。大平台不知道如何在保护隐私的情况下，做数据脱敏后和银行或金融机构打交道。为此，提供一项区块链技术来帮助大平台实现商业隐私保护显得十分重要。

其次，要保证交易场景真实性

现阶段金融机构所谓合规是一种表面合规，在考察贸易背景时，只考察发票及合同。但是，在供应链金融或者说产业供应链金融下，发票和合同是远远不够的。因为，交易场景特别是和具体的某个行业相结合时，是非常复杂的。

为此，矢链科技帮助行业或者行业头部企业去规整数据。但是，现阶段的平台方，数据不规整的，不能够满足金融机构的需求。

另外，需要提供上链前数据的交叉验证。可以利用交叉验证法保证上链前的数据真实性，同时用行业数据做预言，来判断业务的真假。如果数据偏离行业数据标准，则会用这个预言的方式将它舍弃。同时，帮助金融机构做确权标准。

第三，是关键风控

每一个行业的风控模型都不太一样，现阶段 ToC 的风控做的很好。但是对于 ToB 领域，现阶段并没有看到比较成熟的风控模型。并且 B 端数据相对较小，基本上难以有庞大的数据库。所以，需要深入到行业中，用沉淀的行业数据，来打造一个能够针对该行业的风控模型。虽然，这样的模型并不适合全行业，但至少可以满足部分标准化程度较高的行业的主要风控需求。

区块链的价值

那么，区块链在其中能起到什么价值呢？主要有两个层面：

首先是数据层

数据层价值是目前能够看得见、摸得着、最大的一个价值。在产业供应链金融中，平台上撮合的交易规模是非常大，但该平台主体（公司）的营收会非常小。据了解，平台交易规模达到二三十亿是很正常的，但营收可能不到 1000 万。

所以，如果金融机构拿着平台主体的财务报表去做授信，只会给予相对较低的额度，而这个额度是远远不可能满足它的交易规模。那么，产业供应链金融需要有另外一个授信逻辑，根据交易场景的规模去授信。那么，问题就是怎么能保证交易场景数据真实性？我们不可能通过原有方式，拿着合同和发票去授信。为此，交易场景数据的真实性，会显得尤为重要。在这个场景下，用区块链技术能够实现交易场景的防篡改、防伪造的特性，为交易场景的数据去增信。这方面区块链可以发挥强大的作用。

其次是资产层面

区块链是生成数字资产。区块链是一个可信的分布式账本，从而产生了信任，信任又变成了信用，信用就变成了价值，价值最终成为资产。但是，这个转化过程会比较长，现阶段我们还是从其中选择几个点进行业务，比如：

交易场景穿透
特别是一些衍生品、证券化产品，对底层资产的可穿透性要求越来越高。区块链溯源是可追溯的，能够满足链上资产的可穿透性。所以，除了在实现这个账本技术之外，也可以加上通证，去实现数字资产，把控数字资产的整个流转过程。

智能审批
智能审批也是涉及到产业供应链金融的一个特性。传统金融方案是金融机构自身在做贷款的审批，但加上这个平台之后，很多金融机构要求平台自身也需要进行审批。那么，平台就变成了资产方。这时，两边的审批逻辑如果不一致的话，很容易出问题。并且对账会非常困难，而使用智能合约，则可以保证两边审批逻辑是一致的。

案例分享：运融链

通证经济：一种新型协作关系的经济模型
区块链是一个能够改变协作关系的技术，如果没有通证，一定程度上区块链也就没有了意义。矢链科技的物流金融区块链平台-运融链，面向的是整个物流行业 800 多万家的小微企业以及个体司机，该群体对激励敏感。运融链允许小微企业/个体司机做业务时，赚取积分，用积分兑换资产。比如，通过借款，可以获得奖励积分，用积分兑换运融链上的虚拟资产、加油卡或者ETC充值额度。

那么，为什么会选择物流行业？

物流行业标准化程度高，特别是干线物流。
物流行业经过 2016～2018 年沉淀，很多互联网平台开始做物流业务，积累了很多的数据，现在进入是一个好时机。
物流行业对金融需求是非常旺盛的。

现阶段物流行业内的账期严重，小微企业可能需要去借高利贷经营。比如，小微企业跑了一单业务，运费可能需要在三个月之后才能拿到。但是，在这三个月之内，小微企业有其它业务需要去运营。那么，这些小微企业大概率会去找民间资本去借钱。

在这种情况下，运融链就能够帮助小微企业，将应收账款变成了一个标准化的一个数字资产。该数字资产提供给银行或者保理公司等金融机构时，这些金融机构可以有一个业务上的抓手。在没有区块链技术的助力下，金融机构是很难抓到这些小微企业的需求，以及他们的交易场景的数据。即使，能够拿到一些零散的数据，也不会形成一个标准化。

运融链是在链上设计了一套运力挖矿的算法，小微企业或个体司机，可以用车的运力在链上进行一个挖矿。具体怎么挖？还是做运输业务。只是说在这个运输业务中，会按照运融链的算法来上传数据，产生与业务规则相适应的算力。

那么，运融链包括哪些数据？具体可分成两块，即：
物流数据的基础交易的数据包
财务上的处理，比如发票、付款书的确权
通过这些规则以及数据的处理，运融链会给出一个运力值。小微企业或个体司机可以通过这个运力值去作为贷款的凭证。目前，已经有银行和保理公司认可了运力值，并且会提供相应的贷款。