Moonshot Mafia 是一个高质量创客社群闭门会议,为萌芽期创业者激发灵感、提供机会认识未来的合作伙伴。我们聚集科技创客与行业老兵一起讨论些黑科技的未来前景,过往话题包括区块链、社交、虚拟现实等等。
本期的 Moonshot Mafia 我们邀请了 DODO 的创始人 Daidai聊了聊她对她创业的经历与 Defi 领域的一些见解。
2020年,Daidai 同两位合伙人成立了 DODO 。
不久,DODO 便拿到了领域内富有盛名的投资机构 Framework Ventures 的第一笔融资。现如今,这家成立不到两年的去中心化交易所已在全球各地拥有超过200万的交易用户和 500 亿美金的交易规模。
作为主持人,真格基金的投资总监 Tina 本次代表登月工坊的同学们与 Daidai 进行了一次深度交流,将通过三方面的问题带大家更进一步地了解 Daidai 、DODO 及 Defi 行业的过去、现在与未来。
登月伙伴:
Daidai 可否简要介绍一下自己,并分享下 DODO 创立背后的故事?
Daidai:
非常高兴能够和在中美校园里的小伙伴们进行交流~
简单介绍下我的经历,我本科毕业于南开大学。2016 年前后,我还在学校读书,国内的创业氛围已十分火热。当时,我在 36 氪实习,也借此接触了不少创业者与投资人。2017 年,通过一位学姐的介绍,我进入了真格做 Marketing 和投后工作。趁着 Crypto 正处于牛市,真格内部有不少伙伴热衷于此,我亦是其中之一。
2017 年底,真格投资了第一批的去中心化交易所,而我也准备进入要毕业选择工作的阶段,故顺其自然地选择留在了其中一家。作为 Founder 之外的第一个实习生,也是最早期的员工之一,我在那里耳濡目染,学习了区块链、加密货币和 Defi 等相关领域知识,尝试过包括招聘、marketing 和产品等诸多岗位,为此后累积了不少经验。
2018年,Crypto 进入了熊市。彼时的我对客户和大多创业项目仍处于不甚了解的状态,花了约半年多的时间才通过自学、同伴交流及工作实操真正地迈入了这个圈子,明白了去中心化交易所是如何运营。年底的时候,依据此前在 36 氪的经历,我开始着手写一些科普类的文章,以一个分析师的角度去审视每个项目的价值,尤其是 Defi 行业的诸多产品。
DODO Founders, Source:DODO
等到 19 年,历经多番转折后,我开始构思下一个创业项目,寻找合伙人。 由于过往的商科背景,我去找了另一位技术出身的前同事 –––– 他是国内第一批智能合约的开发者。刚巧他也在思考搭建自己的产品,产品的构思简单说就是一个优化 Uniswap AMM 模型的 DEX 。听完他的想法后,我们一拍即合。
2020 年春天,DODO 创立了。又紧接着融资、上线产品,是极为紧张的一年。
登月伙伴:
Defi 领域有何发展契机与风险?你是又如何最终选择这一方向创业呢?
Daidai:
Defi 这个词的出现大约是在 2018 年 10 月。
在当时大家都关注矿机、挖矿、公链、交易所的时间里,这一圈子其实极为小众,且多以国外开发者为主导。细谈起来,我是国内第一批关注到 Defi,并且愿意不断写文章去推广这一领域的人。通过写文章,我也慢慢积累起了关注度,同此后 Defi 世界内的许多建设者相熟。
DeFi Users Over Time, Source:Dune Analytics
随着 19 年熊市的到来,我们会发现其实大家做 dApp 的用户量其实是非常少的,月活跃用户量数以百计。那时其实有不少创业者想过放弃,现今你看到的 OpenSea,Dune Analytics 都曾在离开的边缘挣扎过,不过不同的是我当时所在的公司就真的放弃了。
这个是很可惜的一件事情,现如今坚持下来的基本上都变成了独角兽,或像 OpenSea 这般一下打开整个用户市场。
当我在通过文章在圈子内积累了一定影响力后,有不少公司打算挖我,但我当时则选择了暂先从这里跳出来。我当时内心清楚地知道:我十分了解 Defi,但 Crypto 领域仍有很多其它方面能进一步探索,故而我选择了去成立一个 PR 公司。
那个时期,我接触到了很多公链项目,对 Crypto 领域的技术走向有了一个更全面的认知。同时我也意识到,相比于像 PR 公司这种天花板很低的公司,要想做天花板高的事情,一定要有自己的产品,于是又投入到了 DODO 的创业中。
当然,这一过程远非顺风顺水。在最初的融资阶段时,我们也有不少曲折的故事,但整体而言,我们的情况还算顺利。因为 Uniswap 当时已经火起来了, VC 们一定想投类似的东西。而我们 DODO 是基于 Uniswap ,但比它有一个更为差异化的创新,得以脱颖而出。
DODO’s optimized solution provides a more efficient liquidity curve, Source:DODO
由此可见,当你是在一个最火的赛道,但你又是一个创新者时,你会非常受投资人欢迎。 基本上 Defi 里面最 Top 的硅谷 VC 或交易所都投了我们。由于我们是国内第一个能拿到顶尖海外投资人的一个创始团队,这背后的故事激励了我周边不少的朋友,让大家觉得中国人也能在这个领域去做出成绩,或者说在圈子内被认可。
在我们之后,也有更多的国内的创业者开始愿意承担创业的风险,出来成就自身的一番事业 –––– 这是我个人觉得很有意义的一点。
登月伙伴:
相较同一领域内的创业公司,DODO 的特殊之处在哪?何以维持行业竞争力?
Daidai:
于 DODO 而言,我们有几类不同用户群体。
对 Trader,DODO 会多链部署,每条链上都有聚合器,通过原创的路由算法找到全网最好的交易价格。 Trader 可对任意的加密的资产进行买卖的操作,亦可通过提供流动性来赚取手续费,进行理财。
对项目方,DODO 会提供比 Uniswap 募资更低的成本。 因为我们拥有优化过的算法和全套工具,故项目方不需要自己质押资金作为起始。其可以选择主动给代币定价,或设置 Token 价格,随着池子深度变化的参数来节省募资的成本。
DODO Features, Source:CoinCodeCap
对做市商有所不同的是,DODO 会在 DEX 上部署多样的策略。 做市商可以建立自己的流动性池,通过套利、对冲等不同策略,管理自己的资产,在平台上赚钱。在此, DODO 和 Uniswap V3 可能是目前 DEX 中唯二的选择。
未来,DODO 也会始终围绕“多快好省”的流动性展开,给大家带来更多的惊喜。
登月伙伴:
当初为何没有选择更为寻常的路径,反而转身探索Crypto 行业?
Daidai:
因为在听 Moonshot Mafia 的大部分都是学生朋友,可能也在面临着这样的选择,所以我打算跟大家分享下我最初在面临抉择时的想法。
首先,Crypto 塑造的世界从底层逻辑上对我有天然的吸引力。 从投资的角度去看,Crypto 是个蓝海赛道,完全不像金融、互联网、媒体现下已卷成一片。你唯一需要担心的只是这个赛道是否真实存在、上限为何。
Total Number of Cryptocurrencies & Market Capitalization (2014–2022), Source:Statista
对于这种问题,我的思考是:所有的行业都是有周期的,我愿意用三年的时间,在这个新的世界里走一轮周期。 即使这个周期里我是一个 Nobody,那这个新事物进入第二个周期我就一定有能力做出成绩。正是有此想法,我毕业后才既未继续读研,也未出国,更不曾进入其它行业,而是坚定地加入了一个只有三四人的 Blockchain 创业团队。
事实证明,这个选择是做对了。
从17 年底进入行业到 20 年底做自己的公司,三年的时间内行业见证了太多转变。或许容易做的选择是当下看来最聪明,但要知道世界是不断发展的,所以建议大家可以对自己的人生耐心一点,多给自己一些时间。
登月伙伴:
Crypto 交易有何特征?是怎样与 DODO 的业务结合的?
Daidai:
Crypto 世界中,交易一定是最为频繁的动作,因此 Swap 是刚需的场景。CEX 和 DEX 就是大量交易发生的聚集地。如若给 DEX 一个定义,它应当分为三层:
1)流动性层 –––– 谁来给资产定价、如何确保有立即的交易。CEX 是有做市商不断地在 orderbook 上做市,DEX 则是用一个数学公式根据流动性池中的库存自动完成交易。
2)路由层 –––– 不同池子里的资产好坏程度都不一样,在流动性好的地方 ETH 值更多的 USDC ,在流动性差的地方 ETH 值更少的 USDC 。路由就是对这些流动性进行计算,给一个最好的报价。
3)用户层 –––– 用户使用的界面,这一层的核心就是降低用户使用成本。
Using DODO to Swap, Source: DODO
登月伙伴:
下一代的 DEX 会是什么样的?你认为这个行业的终局会是什么样的?
Daidai:
首先,现在大家评估 Defi 产 品的视角都是看 TVL ,但这其实是个极为单一的评判尺度。 第一,即使没有实质的产品价值,也可以通过不断发币来维持虚高的 APY ;第二,通过虚高的 APY 吸引过来的用户,是不忠诚的,且并非协议的真正用户。
虚假繁荣是不可持续的,而 Defi 未来的发展趋势一定是有真实价值的 Protocol 获得更高的市值。因此,在判断价值时,我们的 Benchmark 也会从 TVL 转向 EVL ,即在协议中真实运行,为交易、借贷的金融服务提供真正价值的有效资金锁仓。
Source: Moonshot Commons
基于这个指导思想,整个 Defi 需要资金效率的提高,在中短期可能会有这些趋势:
1) 在算法层面,底层的定价模型的优化后,资金会有比较高的流动性;
2) 除了散户,有更多的专业人士进来;
3) 风控的管理,资金效率和风险敞口之间的平衡。
再往后看一步,更终局的趋势会是:
1) 多链的世界一定需要跨链的 DEX;
2) 场景金融,金融的协议会更往底层去走,Defi 很可能结合在各种产品(道具、资产)的交易、结算场景中;
3) 多样资产的流动性解决方案。如 NFT 资产的金融衍生品,基于 Social status 和 DID credit 的借贷。
登月伙伴:
如何让 Crypto 里的应用,服务面向更多大众的人群?普通人为何要选择 DODO ?
Daidai :
我最大的感受是 Crypto 的内在生命力非常强,造富效应非常明显。在其世界内,不单只是一代人有机会,亦不只是一群人有机会,而这正是 crypto 最有魅力的地方所在。 譬如,我刚进来时,仍是一个路人甲,主流圈子属于 BTC 的大佬们。他们如果不认可以太坊,可能就会错过以太坊的机会;做挖矿的一批人如果不认可做应用,那他们可能错过了很多 IDO 的机会;现在我是做 defi 的,那 NFT 可能也就不是我的价值范围。
Web3 Applications and Use Cases, Source: McKinsey & Company
但对于普通用户而言,你若想进入加密世界,要先明白:你会因为使用 Web 3.0 产品参与到金融游戏,其中定会有交易,而这个动作本身就 Web 3.0 的用户核心之一。你玩的每一款产品大概率都会发币或已经发了币,那你要么是自己得到资产,卖掉,或是将两个资产进行一个互换。
它是一个刚需的场景。
对普通用户,除了在你自己的日常活动中,你需要交易这个动作的话,你可另外对自己已有的收益进行优化。譬如说,当下经济环境是比较复杂的,你在进行自我资产配置时,可能有人民币、美金,甚至一部分比特币,几近所有理财产品都有一定选择空间呈现给你。若你将资产进行了置换,则可稳定在上线有 10%~20% 的收益。
我觉得这是最为刚需,也最为基础的一个用户需求。
登月伙伴:
DODO 一直奉行远程办公制度,想问 Daidai 对此有何感想或建议吗?
Daidai:
我们从 Day 1 起就是远程办公。
对于创业而言,当有了想法,最难的一定是找人 — 谁相信你,你相信谁,谁有能力,把这些要素组合到一起就非常困难。一直以来,我们都坚持人才第一,即使不是全职。为此,当时有不少兼职的伙伴最终都选择辞掉了之前的工作,分手加入我们。
Source: DODO
再有一点,因为政策变动,我们做 DEX 的在国内还是有一定风险的。 我的合伙人他也随时会考虑出国或是移民,故而我们注定是远程的。为选贤任能,远程办公最初算是不得已而为之的决策,可后来我们才发觉这竟是招聘时较为吸引大家的一点,便一直延续至今。
Collaboration Tools Adopted by DODO, Source: Google Images
当然,于团队而言,远程工作需有不少准备,我们总结了一番经验可以分享给大家:
首先,要有一套很好的协作工具。我们日常所有工作沟通都在 Slack 上,开会用 Zoom ,长线思考和文档留存用 Notion ,任务管理 Asana ,确保每个人都粘在上面工作,互相之间的工作和进度都是透明的。
其次,要同团队规划会议制度。 由于远程工作特别需要开会更新进度,但也不能频次过高,所以我们将整个团队划分为了8个组:产品架构4个组,运营和市场4个组。我们创始人和几位组长之间是一个核心的团队,每周有定期会面;各组长和组员之间也自有会议安排。对此,唯一的纪律是,但凡开会就定要有一个文档,供组织者将大家的想法与讨论的问题以文字的形式记录、沉淀下来。
—end—
文案 | Cindy
编辑 | Yujing
*部分图源自网络
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