证券从业金融知识积累

• 在西方货币政策传导机制理论中，用P->W->C->Y表示财富传导机制的传导过程，其中P是资产价格，W代表财富，C代表消费，Y 代表总产出。
• 沪深300股指期货合约的合约乘数为每点300元
• 中证机构间报价系统股份有限公司，2013.2.27成立，2015.2.10日更名改制，经中国证监会批准并由蒸锅证券业协会按照市场化原则管理的金融机构
• 金融服务实体经济的实质就是有效发挥其媒介资源配置的功能
• 首次公开发行是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者(并非特定投资者)公开发行股票募集资金并上市的行为，发行人不仅募集到所需资金，而且还完成了股份有限公司的设立或转制，成为上市公众公司
• 独立衍生工具：远期合同、期货合同、互换合同、期权合同
• 嵌入式衍生工具：可转换公司债券
• 影响股票投资价值的内部因素：公司净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资和减资以及并购重组
• 影响股票投资价值的外部因素：宏观经济因素、行业因素、市场因素
• 货币市场工具：政府发行的短期政府债券、商业票据、回购协议、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金
• 企业现金流(FCFF)指公司在保持正常运营的情况喜爱，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流
• 债券买卖交易有：公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种方式
• 基金反应的是信托关系，股票反应的是所有权关系，债券反应的是债权债务关系
• 证券金融公司借入次级债应当事先向证监会报告，对于借入的次级债，计入净资本
• 基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除所有负债就是基金的净值
• 发优先股的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因股息率固定，可以减轻利润分配的负担
• 债券当期收益率度量的是债券年利息收益(并非债券总利息收益)占购买价格的百分比，反应每单位投资能够获得的债券年利息收益，但不反应(并非也能反应)每单位投资的资本损益
• 不同发行人发行相同期限和票面利率的债券，其市场价格会不相同，计算出的债券收益率也不一样，这种也反映在收益率上的区别被称为利率的风险结构
• 企业债券发行由核准制改为注册制，国家发改委为企业债全的法定机关，发行企业债券应当依法经国家发改委注册
• 私募基金募集履行：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认
• 影响债券现金流的因素：债券的面值和票面利率、计付息间隔、债券的嵌入式期权条款、债券的税收待遇、其他因素
• 资产管理业务层面的流动性风险包括不能及时以合理成本硬度客户赎回、产品到期无法履约支付等
• 证券公司、基金管理公司子公司通过设立特殊目的载体(SPV)开展业务证券化业务
• 证券投资基金在美国是指共同基金，日本和台湾叫证券投资信托基金，欧洲国家叫集合投资基金或者集合投资计划，英国和香港脚单位信托基金
• 交易所债券市场实行“中央登记，二级托管”制度
• 基金管理费率通过与基金规模成反比，与风险成正比
• 风险分散是指通过分散化的投资来降低非系统风险，但并不能降低系统性风险
• 设立证券公司必须满足法律法规对注册资本、股东、高级管理人员及业务人员、制度建设、经营场所、合规记录等方面设立条件
• 沪港通包括沪股通和沪港通下的港股通，深港通包括深股通和深港通下的港股通
• 场外交易市场功能：拓宽融资渠道、为不能在交易所交易的证券提供流通转让的场所、提供风险分层的金融资产管理渠道
• 技术分析法的3个假设：市场行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复
• 股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额(并非股票交易时的价格)
• 资产证券化交易中的证券一般不是单一品种，而是通过对现金流的分割和组合，可以设计出具有不同档级的证券，不同档级的证券具有不同的优先偿付次序，以熨平现金流的波动
• 金融互换可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别
• 上交所首个交易日无价格涨跌幅限制：首次公开发行的股票、增发上市的股票、暂停上市后恢复上市的股票、退市后重新上市的股票、上交所认为的其他情况。
• 债券5种兑付方式：到期兑付、提前兑付、债券替换、分期对付、转换成普通股
• 债券信用评级主要包括：企业素质、经营能力、获利能力、偿债能力、履约情况、发展前景
• 期货风险控制手段：交易所有权根据市场情况采取提高交易保证金标准、限制开仓、限制出仓、限期平仓、强行平仓、暂停交易、强制减仓、调整涨跌停板幅度
• 资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资方式
• 基金交易费用主要包括：印花税、佣金、过户费、经手费、证管费
• 风险管理策略：风险规避、风险控制、风险分散、风险对冲、风险转移、风险补偿、准备金
• 政策性银行和开发性金融机构(并非商业银行)作为发行主体，天然具备发行金融债券的条件
• 商业银行发行金融债券应具备的条件：具有良好的公司治理结构、核心资本充足率不低于4%、最近3年连续盈利、贷款损失准备计提充足、风险监管指标符合监管机构的有关规定、最近3年没有重大违法违规行为
• 证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务应当提供如下业务：协助办理开户手续、提供期货行情信息、中国证监会规定的其他服务
• 基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用，基金规模越大风险程度越低，基金管理费率越低，反之一样。
• 货银对付交收制度可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度
• 企业年金基金财产以投资组合为单位按照公允值计算应当符合：乱七八糟的东西不低于投资组合企业年金资产净值的5%
• 债券的必要回报率等于名义无风险收益率与风险溢价之和
• 股东大会作出普通决议，需要表决权的半数通过。重要决议需要2/3通过
• 期权：Gamma反映期权标的证券价格变化对Dalta值的影响程度。Theta反映到期时间变化对期权价值的影响程度。Vega反映合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。Rho值反映无风险利率变化对期权价格的影响。
• 证券协会会员由单位会员构成，包括法定会员、普通会员、特别会员，另外设有观察员。
• 商业银行的主要业务：负债业务、资产业务、表外业务。
• 银行信贷渠道的运行机制：货币供应量⬆️->银行存款和贷款⬆️->投资⬆️->总产出⬆️
• 企业资产负债表渠道传导机制：货币供应量⬆️->股价⬆️->净值⬆️->逆向选择和道德风险⬇️->贷款⬆️->投资⬆️->总产出⬆️
• 利率传导机制：货币供应量⬆️->实际利率⬇️->投资⬆️->总产出⬆️
• 汇率传导机制：货币供应量⬆️->实际利率⬇️->汇率⬇️->净出口⬆️->总产出⬆️
• 资产价格传导机制：货币供应量⬆️->股价⬆️->托宾q⬆️->投资⬆️->总产出⬆️
• 基金运作可分为基金的市场营销、投资管理与后台管理三大部分，其中后台管理包括：份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露等。
• 证监会的核心职责是两维护一促进：维护市场三公原则、维护投资者利益特别是中小投资者的合法权益、促进资本市场的健康发展。
• 金融期货四项基本功能：套期保值、价格发现、投机功能、套利功能
• 信用风险会收到发行人的经营能力、盈利水平、事业稳定程度及规模大小等因素
• 我国地方政府债券发行阶段包括：代发代还、自发代还、自发代还
• 债券交易中的报价方式包括：全价报价和净价报价
• 企业债券的发行主体：股份有限公司、有限责任公司、未改制为公司制的企业法人
• 关于信用评级：内部评级是指金融机构内部通过定量因素和定性因素的综合分析，对其自身的交易对手、债务人或交易项目自身用一个告诉建华的等级符号来反映被评级对象的风险特征；外部评级主要依靠专家定性分析，评级对象主要是政府或大企业
• 投服中心的主要职责是持股行权、纠纷调解、诉讼与支持诉讼、投资者教育